“跨境理財通”要來了！

近日，中國人民銀行會同香港金管局、澳門金管局發(fā)布公告，將在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點。

什么是“跨境理財通”?簡而言之，它是指粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財產(chǎn)品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。

消息一發(fā)布，就被視為促進粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的一大利好，具有多重積極意義。因為“跨境理財通”一舉“通三地”。內(nèi)地市場對境外投資者來說，擁有更高的收益與回報，港澳市場則為內(nèi)地投資者提供了分散化、多元化投資渠道，這背后，有著互利雙贏的硬核邏輯支撐。

打開跨境理財便捷之門

根據(jù)公告，“跨境理財通”中的“南向通”，指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品。“北向通”指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立投資專戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。

據(jù)介紹，“跨境理財通”遵循三地個人理財產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時尊重國際慣例做法。“北向通”和“南向通”投資者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護和糾紛處理等由人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會、澳門金管局商議確定。

“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶一一綁定實現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購買合資格的投資產(chǎn)品。資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成。對“北向通”和“南向通”跨境資金流動實行總額度和單個投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數(shù)動態(tài)調(diào)節(jié)。

在中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員劉英看來，“跨境理財通”為三地居民個人跨境理財打開了便捷的通道，而金融科技的快速發(fā)展為“跨境理財通”在三地的實現(xiàn)插上了騰飛的翅膀。近年來，粵港澳大灣區(qū)居民個人投資活躍，跨境購買銀行理財產(chǎn)品需求較大。“關(guān)注微觀主體、聚焦居民投資是此次‘跨境理財通’試點的亮點。”中商智庫首席研究員李建軍認(rèn)為，“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點將有利于滿足粵港澳大灣區(qū)居民個人自主投資、靈活配置資產(chǎn)的需求，促進大灣區(qū)居民個人跨境投資便利化。

互聯(lián)互通又一重要舉措

“跨境理財通”是國家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、推進內(nèi)地與香港澳門金融合作的重要舉措�；ヂ�(lián)互通，是近年港澳與內(nèi)地市場加強合作的關(guān)鍵詞。

2014年11月，打通內(nèi)地上海證券交易所與港交所的滬港通正式開啟，2016年深港通實現(xiàn)了深圳證券交易所與港交所的資本市場互聯(lián)互通，2017年債券通加強了內(nèi)地與香港的債券市場互聯(lián)互通。

2019年2月18日發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確，擴大香港與內(nèi)地居民和機構(gòu)進行跨境投資的空間，穩(wěn)步擴大兩地居民投資對方金融產(chǎn)品的渠道。人民銀行會同香港金管局、澳門金管局等部門，對在粵港澳大灣區(qū)開展跨境雙向理財業(yè)務(wù)試點做了大量調(diào)研和論證，初步形成“跨境理財通”試點方案。

粵港澳大灣區(qū)由香港、澳門兩個特別行政區(qū)和廣東9個珠三角城市組成，是中國開放程度最高、經(jīng)濟活力最強的區(qū)域之一。如今“跨境理財通”的適時推出，不僅拓展了粵港澳三地的金融機構(gòu)的投資業(yè)務(wù)渠道和投資市場，而且加強了粵港澳三地金融市場的互聯(lián)互通，進而推進粵港澳區(qū)域經(jīng)濟一體化的進程。通過跨境理財通這個“金色橋梁”將港澳與內(nèi)地經(jīng)濟更加密切鏈接在一起。

渣打大中華及北亞地區(qū)行政總裁兼集團零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)行政總裁洪丕正表示，隨著大灣區(qū)相關(guān)政策逐步出臺，區(qū)內(nèi)金融市場進一步開放，將能有效吸引外資，提升區(qū)域競爭力，預(yù)期大灣區(qū)未來將成為中國經(jīng)濟主要增長動力之一。

彰顯開放力度和水平

在業(yè)內(nèi)專家看來，選擇當(dāng)前時機公布這一決定，不僅表明三地金融監(jiān)管機構(gòu)對粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的支持，更是對香港國際金融中心地位的強力支持。

香港金管局總裁余偉文表示，“跨境理財通”將為香港金融業(yè)界開拓巨大的客源和業(yè)務(wù)發(fā)展空間，推動本地財富管理業(yè)務(wù)市場成長，帶動產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品開發(fā)等整條金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，也會惠及相關(guān)的專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。進一步來說，理財通擴大了香港財富管理業(yè)的腹地，為國際金融機構(gòu)提供更多誘因在香港設(shè)點和投放更多資源，服務(wù)內(nèi)地投資者，進一步鞏固香港國際金融中心和全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位。

劉英表示，在一些西方國家對香港說三道四之際，“跨境理財通”的推出更有助于支持香港長遠發(fā)展。實際上，香港背靠的是中國大陸，其作為國際金融中心的地位絕不是某個西方國家所能撼動的。

再進一步講，“跨境理財通”落地后，有望進一步促進離岸人民幣業(yè)務(wù)增長和資本賬戶開放的嘗試，推進人民幣國際化的進程。資本賬戶的擴大開放會給雙方投資者提供更多機會，也是人民幣國際化的又一有力措施。

中國近年來正加速金融業(yè)對外開放水平，外資金融機構(gòu)加速涌入中國。近水樓臺先得月，“跨境理財通”在粵港澳大灣區(qū)的開通，打開了理財產(chǎn)品市場對外開放的窗口，實際上加快了銀行業(yè)和投行業(yè)的理財產(chǎn)品的對外開放，粵港澳“跨境理財通”的開通，提高了中國金融業(yè)對外開放的力度和水平。

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